Lancement du projet AXA - LSE sur la gestion des risques et la régulation des institutions financières

Le Fonds AXA pour la Recherche et la London School of Economics and Political Science (LSE) ont annoncé, en réponse à la crise financière, la création d’un nouveau programme de recherche d’envergure dédié à la gestion des risques et à la régulation des institutions financières.

Le professeur David Webb, directeur du Financial Markets Group de la LSE, dans le
cadre duquel se dérouleront les recherches, en explique le fondement : « La crise
actuelle nous a fait prendre conscience de l’écart entre notre compréhension des
interconnexions des banques, de la structure des systèmes bancaires et des différents
niveaux de régulation. L’objectif est de mieux appréhender les faiblesses de l’architecture
financière actuelle afin de déterminer comment, à travers des mesures réglementaires et
de gouvernance, nous pouvons tendre vers une plus grande stabilité financière. »
Eric Chaney, Chef Economiste du Groupe AXA, souligne : « Ce programme nous
permettra effectivement de combler les lacunes de nos connaissances théoriques sur ce
point, il constituera également un outil extrêmement pertinent pour concevoir des
politiques fondées sur des connaissances établies. »

Les universitaires de la LSE impliqués dans le programme de recherche d’AXA
évalueront notamment la performance des cadres réglementaires mondiaux dans la
gestion de la crise actuelle, afin de déterminer si, en aménageant les réglementations
existantes, ce type de crise ne peut pas être évité à l’avenir. De la régulation du capital
aux ratios d’endettement, en passant par les principes comptables pour les actifs des
banques et les provisions de liquidité, l’ensemble de la structure sera passée au crible.
L’utilisation, pour une gestion prospective du risque et une régulation de l’ensemble du
système, de modèles de risque et des informations contenues dans les bilans sera
également envisagée.

Autre volet de ce programme de recherche, l’examen de la gouvernance des banques,
au niveau des conseils d’administration comme de l’actionnariat, ainsi que la politique de
rémunération des dirigeants. Cette analyse permettra d’en savoir plus sur les
compétences et les connaissances financières des administrateurs non-exécutifs, et sur
le rôle des conseils d’administration dans la régulation bancaire ainsi que sur leur impact
sur la performance des banques.

Les chercheurs se pencheront aussi sur le problème des primes excessivement élevées,
des pénalités proportionnellement faibles par rapport aux conséquences de mauvaises
décisions et des pratiques qui encouragent les institutions financières à prendre des
risques démesurés.

Lundi 19 octobre, à l’occasion du lancement du programme à la LSE, un débat public sur
l’avenir du secteur bancaire et de la régulation financière sera organisé. Libre d’accès et
ouvert à tous, ce débat accueillera un panel d’experts constitué d’Eric Chaney, Chef
Economiste du Groupe AXA, Dominique Carrel-Billiard, Directeur général d’AXA
Investment Managers et des Professeurs Charles Goodhart et David Webb de la LSE.
Pour plus d’informations, rendez-vous sur www.lse.ac.uk

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